Forex, um entre vários outros mercados financeiros e suas correlações

O Forex é um mercado financeiro de compra e venda de moedas estrangeiras mas não é o único mercado financeiro existente. Existe o mercado de ouro, petróleo, ações, etc. No Brasil o mais famoso, e mesmo assim desconhecido por grande parte da população, é o mercado de ações.

Existe muita confusão sobre a relação entre esses outros mercados e o forex. Na verdade, sempre é possível encontrar uma correlação entre dois diferentes mercados após um período de tempo, mesmo que ela seja zero (significando que não existe correlação alguma entre os mercados).

Para a pessoa que está começando no mercado forex é sempre importante ter em mente que os vários mercados financeiros existentes tem sua própria dinâmica e funcionam de acordo com os dados disponíveis, notícias e o sentimento dos operadores. De vez em quando esses mercados terão alguma correlação por isso é importante sempre estar informado do que acontece em outros mercados financeiros além do forex. Mas nunca se deve esquecer que cada mercado deve ser olhado em sua própria perspectiva.

Outros mercados financeiros e o forex

Mercado do ouro e o forex

O ouro costuma ser visto como um investimento contra a inflação, uma alternativa ao dólar, e um investimento seguro em tempo de instabilidade política ou econômica.

A longo prazo a relação do ouro com o forex é inversa, com um dólar fraco geralmente acompanhado de um alto preço do ouro. Entretanto no curto prazo, cada mercado tem sua própria dinâmica e liquidez, o que torna a correlação entre o ouro e o dólar no curto prazo geralmente incerta.

O mercado do ouro é muito menor que o forex, por isso o mais comum é o negociante de ouro olhar o que está acontecendo com o dólar e não o inverso. No entanto, movimentos extremos no preço do ouro tendem a atrair a atenção dos participantes do mercado forex e geralmente influenciam o dólar de maneira inversa.

Mercado de petróleo e o forex

Existe muita confusão na internet sobre a relação entre o preço do barril de petróleo e o dólar ou outras moedas como o euro ou o iene. A idéia é que como alguns países são produtores de petróleo, suas moedas são negativamente ou positivamente afetadas pela variação do preço do petróleo.

Se o país é um importador de petróleo, a teoria diz que sua moeda será afetada pela alta ou baixa do preço do petróleo.

O interessante é que diversos estudos mostram que não existe uma correlação significativa nesse casos, especialmente no curto prazo, onde se concentra o foco do forex.

A melhor maneira de olhar o preço do petróleo é como um fator de inflação e um limitador de crescimento econômico. Quanto mais alto o preço do petróleo, maior a inflação e menor o crescimento econômico. Quanto menor o preço do petróleo, menor são as pressões inflacionárias (mas não necessariamente…).

Normalmente já existe uma estimativa do preço do petróleo na previsão de inflação e crescimento econômico e daí se tira conclusões sobre o preço do dólar. Apesar de sua importância, o petróleo é apenas uma matéria prima entre outras tantas.

Mercado de ações e o forex

Ações são títulos de propriedade de empresas, subindo e caindo de acordo com os resultados delas enquanto o preço das moedas sobe e desce em função de grandes movimentos econômicos e políticos. Em termos mais técnicos, ações pertencem a microeconomia enquanto moedas são da macroeconomia.

No entanto existe motivos evidentes para o preço das ações variar em função do preço das moedas no curto prazo na medida que uma alta ou baixa de uma moeda pode prejudicar as vendas de uma empresa, diminuindo seus resultados.

Já estudos de longo prazo mostram que a correlação entre o preço das moedas e o mercado de ações é praticamente zero nos últimos 5 anos.

Os dois mercados algumas vezes se cruzam embora isso seja em geral em extremos e por períodos muito curtos.

Um bom operador do mercado forex tem obrigação de acompanhar o que acontece em outros mercados mas nunca deve se esquecer que o forex tem dinâmica própria até por ser o maior de todos os mercados financeiros.